“科创板上市公司要成为提高上市公司质量工作的样板和标兵，科创板要在此基础上打造长期资金市场的‘规范板’‘质量板’‘龙头板’‘阳光板’。”上交所党委书记、理事长黄红元在昨日上交所举办的“第2期科创板董事长、总经理专题培训”上表示。

  近百家科创板上市公司董事长、总经理及董监高参加了“第2期科创板董事长、总经理专题培训”。“某一些程度上，有咋样的企业家，就有咋样的企业；有咋样的企业，就有咋样的板块。”此次培训，意在引导科创板“关键人”迈好上市第一步，在增量市场和全新起点上，把科创板打造成长期资金市场的“质量板”“规范板”。

  截至10月底，科创板上市公司近190名董事长中，有150余人为公司实际控制人，占比超过80%；150余人为公司创始人，占比超过80%；兼任公司CEO的有120余人，占比超过65%。

  如何将科创板打造成为长期资金市场的“质量板”？在培训中，上交所重点强调：董事长、总经理必须牢记“四个敬畏”——敬畏市场，敬畏法治，敬畏专业，敬畏投资者；严守“四条底线”——不披露虚假信息，不从事内幕交易，不操纵股票在市场上买卖的金额，不损害上市公司利益。

  培训中，多名授课专家这样认为，前不久国务院印发《关于进一步提升上市公司质量的意见》（下称《意见》），针对多年来困扰上市公司发展的典型问题、上市公司运作存在的共性问题、公司监管工作面临的明显问题，指明了全面解决路径。一是开正路。对优质公司，要给足政策，支持推动做优做强。二是堵邪路。聚焦公司治理、内部控制、信披质量等社会反响强烈的共性问题，回应关切、根治乱象、加重惩戒、提升信心。三是转思路。全面回应上市公司监督管理面临的新形势，提出把提高上市公司质量作为上市公司监督管理的重要目标的“一个着力点”，以及实施科学监管、分类监管、专业监督管理、持续监管的“四个有效性”要求。

  参与培训的董事长一致认为，随着科创板改革实践的深入，科创企业利用本土市场实现做大做强，正迎来最好机遇。科创板企业负责人应当引领各自的企业，尽快完成上市公司、公众公司的角色转变，把思想和行动统一到《意见》要求上来，担负起提高上市公司质量“关键人”、科学技术创新“开路人”、科创公司发展壮大“带头人”的责任。

  作为长期资金市场的“试验田”，科创板通过深入推动注册制试点，为科创企业发行上市、利用长期资金市场机制做优做强提供了更包容、更宽松的制度环境，但与此同时，科创板上市公司面临的法治约束和市场约束力度也大幅度提高。从一线监管的方面出发，上交所针对科创板公司的特点，提醒科创板“关键人”格外的重视公司治理，在行使公司控制权时保持克制。

  上交所副总经理卢文道在培训中表示，注册制是市场化和法治化双轮驱动的改革模式，在注册制试点推进过程中，配套证券法制建设同步推进，证券发行上市领域的违法成本大幅度提高，执法力度持续加大。同时，科创板企业虽然在并购重组、再融资、股权激励、员工持股等制度机制上享受更友好的政策规制环境，但随着长期资金市场逐步走向成熟，市场的结构性变化、常态化的退出机制将深刻改变上市公司的定价机制、竞争机制、优胜劣汰机制。

  一方面，科创板公司上市更包容，但违反法律法规成本更高、惩戒更严格，违反法律法规行为不会得到纵容；另一方面，科创板公司利用长期资金市场机制手段的自由度更高，但市场约束也更加严格。“增加上市数量不能降低质量，市场会给优质公司定高价，给一般公司定常价，劣质公司会被慢慢淘汰。”

  此外，公司的内部管理不能替代公司治理。对科创板公司而言，公司治理最突出的问题，就是如何协调控制股权的人、实际控制人与公司的利益，以及控制股权的人、实际控制人与中小投资者的利益。在这样的一个过程中，“关键人”的作用和影响非常非常重要，科创板董事长、总经理不能仅将诚信责任作为一般性要求，而要落实到公司制度，同时要接受市场的强烈约束；在内部治理失效时，则面临执法、司法介入。

  卢文道强调，上交所将创造良好的制度环境和激励环境，尊重和支持科创板企业家依法行使控制权和经营权。同时，行使控制权应保持克制。一要尊重上市公司的独立性和公众性。在A股市场特有的语境中，尊重上市公司独立性和公众性，就是要尊重中小投资者的利益。二要敬畏市场、敬畏法治，不得滥用控制权。三要杜绝市场乱象在科创板重演。从主板经验看，各类乱象的行为主体主要是控制股权的人、实际控制人及其任命的董监高。避免乱象重演，主要看控制股权的人和实际控制人，主要看董事长、总经理。四要避免金融驱动型机会主义管理模式。

  对上交所而言，设立科创板的初心体现在“三个面向”、三个“主要服务于”、六个“重点支持”等科创板定位上，发挥长期资金市场对提升科学技术创新能力和实体经济竞争力的支持功能，更好服务高质量发展。在发行上市后，科创板企业对并购重组、再融资、股份减持、股权激励、自愿信息公开披露等注册制下的持续监管制度，提出了一系列新需求。因此，科创板提高上市公司质量工作，要求在逐步的提升上市公司治理水平和规范运作水平的同时，着力支持企业做优做强，这对科创板公司监管工作提出了更高要求。

  参加培训的科创板公司负责这个的人说，通过培训，充分了解到上交所将把科学监管、分类监管、专业监督管理、持续监管“四个有效性”作为未来长时间坚持的监管工作指导思想，推进监管工作提质增效。上交所明确说，对持续规范经营的优质上市公司，在再融资、并购重组等方面提供更多便利，提升公司发展的内生动力；对乱象频出的上市公司，要重点聚焦，严格监管，做到抓两头带中间。

  “上交所的科创板公司监督管理，要在充足表现注册制下监管工作的新思路、新要求的同时，坚定推进市场化改革，把更多自主权交给科创板上市公司，支持科创板上市公司董事长、总经理继续发扬企业家精神，抓住机遇做优做强。”对此，成都先导董事长兼总经理李进表示完全赞同。李进称，这也需要科创板公司共同维护市场环境和秩序，需要企业“当家人”发挥好带头引领的作用。

  上交所进一步表示，引导科创板“关键人”迈好上市第一步，将是科创板落实《意见》过程中长时间坚持的工作措施。未来，上交所将按照“四个有效性”的监管工作要求，以科创公司“关键人”为着力点，综合发挥市场约束、法治约束和一线监管作用，大力支持企业做优做强，坚决防范市场乱象，把科创板真正打造成长期资金市场的“质量板”“规范板”。